過去の市場概況

• ２００４年１２月０１日（水）

　１日の東京市場は、　ドル円では１０３．１２から本邦輸出企業のドル売りで１０２．６３まで弱含んだが、更に下値を売りには材料不足。　また、ユーロドルは１．３２７９から１．３３３７まで堅調推移となったが、ユーロ円が１３６．６２から１３６．９４まで反発となり、　ドル円ではその後は１０２円後半で比較的しっかりとした展開となった。　またポンドドルは、１．９０９８から１．９１７４まで上昇となり、今年の最高値を更新して、ポンド円も１９６．２６から１９７．０１へ堅調に上昇した。　一方昨日急落したオージー円は、オーストラリアの第３・四半期ＧＤＰが比較的良かったことや、昨日オージー相場の下落の原因を作ったコステロ・オーストラリア財務相が「オーストラリア経済は順調に回復、輸出の伸びも予想」とフォロー・アップ発言に走ったこともあり、７９．５２から７９．９９まで堅調に上昇した。海外市場では、東京市場からの流れを引き続いてポンドドルは、住宅価格の上昇から英中銀が再び利上げに動くとの憶測まで飛び出し、一段高となり約１２年ぶりのレベルである１．９３５９の高値をつけた。また、ユーロドルは、ユーロポンドの大きく０．６８８９まで下落したことから、レンジ的推移を継続したが、ＮＹ引け際に１．３３５０のオプション・ポイントをつけて１．３３６０の高値をつけた。　ドル円はＮＹで一時１０３．０１まで上昇も、１０２．５２へ下落となりレンジ的推移が継続している。　一方クロス円では、この影響からユーロ円は１３７．１０の高値をつけて、ポンド円はポンドドルの躍進から１９８．５７まで上昇となった。　一方オージー円は、オージードルがどうにか０．７７を支えており、７９円２０の下値をどうにかホールドしている。　ただし、８０．００処では頭の重い展開が継続している。また、ユーロドルは仏財務相やECB高官による「為替市場介入への可能性は低い」との発言から中東筋や欧州系銀行がユーロ買いを強めていた模様。　渡辺財務官は「日欧が協調行動を取れる状況にある」、「為替介入実施に何ら制約はない」と強調介入を示唆したが、特段これでドル円が上昇することはなかった。

• ２００４年１２月０２日（木）

　２日の東京市場のドル円は、１０２．７０の高値から、珍しく東京で早期から下げ地合となり、１０２．４０−５０のストップ・ロスを誘発して、１０２．２７まで下落。　その後も軟調な展開を継続した。またその後欧州勢参入により米系証券主導で１０２．００のオプション・トリガーへの売り仕掛けが入り１０１．８３まで下落となった。　一方ユーロドルは１．３３３８から１．３３７５まで上昇となり、　ユーロ円はドル円に引きずられる形から、１３６．９９から１３６．１５まで下落となった。　ポンドドルは１．９３３３から１．９４４０まで堅調推移となり、　ポンド円は、１９８．５４から１９７．４０まで下落も下値を支えて１９８円近辺へ反発。　オージー円は本日は堅調な展開から、７９．６０から８０．０１で小動きであった。谷垣財務相は、「欧州当局との協調介入については、一般的な意味での連絡を取っているが、その準備をしているわけではない」と昨晩の渡辺財務官の話を台無しにしている。　また、カールズ米財務次官補は「ドル資産を支えるために財政赤字削減に取り組む」と発言したが、全く無反応であった。ロンドン市場では、ポンドドルが利食いから下落となると、全般的なドルの買い戻しが優勢になった。　ドル円は東京で安値をやってしまったことから、介入警戒感から１０２．７７まで反発となり、ユーロドルは１．３３０６まで下落。　ポンドドルも１．９９４０の高値から１．９２９０まで大きく下落となった。この影響からユーロ円は１３６．３６から１３６．７９まで上昇したが、ポンド円は、１９８．７３−８３から１９７．９１−００まで下落となった。　またオージー円は、８０．６０−７０から堅調に８０．０５−１０まで上昇した。 欧州中央銀行は政策金利の据え置きを決定したが、変更を見越した向きもなく、とりわけ材料とはなっていない。ＮＹ市場では、ドル円は１０２．７０、ユーロドルは１．３３２０で取引を開始。米国の新規失業保険申請件数は前週比悪化となったが、反応は薄くかった。　しかし、トリシェＥＣＢ理事が記者会見で、「インフレリスクに引き続き警戒する必要がある」として、理事会では利下げは一切検討されなかったと発言したことから、ドル売りが再開されたが、午前１０時半前後に欧州中央銀行によりレートチェック の噂が流れたことや原油先物相場が需給逼迫懸念の後退を背景に３日続落となり、１バレル＝４２．５０ドルと９月８日以来の約３カ月ぶりの安値をつけたことが好感されて、大きくドルが買い戻される展開となった。　ユーロドルは、１．３３６５へ反発後、１．３２３６へ大きな下落となり、ポンドドルも１．９３７３から１．９１７５へ２００ＢＰの下落となった。　ドル円はこの影響から一時１０３．４１の高値をつけたが、その後は１０３円前半で小康状態を保っている。一方クロス円では、この影響からもっぱらレンジ的推移となった。　ユーロ円は１３６．７０から１３６．９９、ポンド円は１９７．９０から１９８．７０、オージー円は７９．８５から８０．２５近辺での推移となった。　

• ２００４年１２月０３日（金）

３日の東京市場では、昨日の欧米市場でのドル買い戻し地合いを受けて、ドル円は本邦機関投資家などからの買いで１０３．０５から１０３．６１まで上昇したが、本邦輸出企業からのドル売りオーダーを前に上値の重い展開が継続した。　一方ユーロドルは１．３２５６からアジア中銀による押し目買いを受けて１．３２９３まで堅調に推移。　これを受けてユーロ円は１３６．７２から１３７．５６まで上昇となった。　またポンドドルは１．９２０５から１．９２４０で小動きとなり、ポンド円は１９８．４１から１９９．０６とドル円につれて堅調に上昇。　オージー円も７９．８２から８０．２３まで上昇した。ロンドン市場では、米１１月雇用統計の発表待ちで、取引手控え気味。　ただし、米雇用統計が悪化するとの見方が出回り、徐々にドルが軟化する展開。　ドル円は１０３．５４から１０２．９４、ユーロドルは１．３２６３から１．３３１４へ徐々に値を消した。またクロス円では、レンジ的な推移となった。ＮＹ市場では、１１月の米非農業部門雇用者数は、＋１１．２万人と予想の２０万人を下回り、発表後ドル売りが進んだ。　ユーロドルは、１．３３８２まで強含んだが、米インベストメントバンクなどからの売りで、１．３３前半へ軟化した。　ドル円は１０２．３０まで急激に売り込まれたが、邦銀からのドル買いで１０２．８３まで買い戻された。　ただし、その後は利食いとショート・カバーが交錯したが、ドイツ紙 「Boersen Zeitung」が、米財務省高官の発言として、「米国は、ユーロドルが１．４５ドルまで上昇した場合のみ、ドルを支援するため介入を実施する」と伝えると、ドル売りは勢いを増した。ユーロドルは今年の安値の１．３４６０を付けて、ドル円は１０２．０１の安値、ポンドドルは１．９４４０近辺の高値をつけた。　一方クロス円は総じてレンジ的推移だが、雇用統計発表後のドル円の急落につれて瞬間的に大きく値を崩し、ユーロ円は１３６．７０近辺、オージー円は７９．３０台、ポンド円は１９７．９０台の安値をつけたが、その後は各々１３７円台、７９円後半、１９８円台での揉み合いとなった。スノー米財務長官は、ＣＮＢＣテレビに出演し、米国は強いドル政策を支持すると述べたが、マーケットではこれを信じることなないようだ。　

• ２００４年１２月０６日（月）

　６日の東京市場のドル円は、５日の英日曜紙オブザーバーが、「日本政府がドル安を強く懸念、米国債の売却の検討に入る」との観測記事を掲載したことから、朝方からドル円は１０１．９１まで下落となった。　しかし、１０１円台では介入警戒感が強く、利食いの買戻しが優性となり、　ドル円は１０２．２９まで反発したが、その後は小動きに終始した。　またユーロドルは先週金曜日に１．３４６０まで上昇した影響から、１．３４２８から１．３４５３で神経質な展開が継続した。　また欧州勢は、東京夕方に若干利食い優性で入って来ており、　ドル円は１０２．３５、ユーロドルは１．３４２３を付けている。　一方クロス円は、静かな動向ながらユーロ円では、１３７．１２から１３７．４５で小じっかり。　ポンド円も１９８円を維持して、ドル円の上昇に堅調に１９８円後半を維持している。　ただし、オージー円は、オージードルが０．７８台を維持出来ずに下落となっていることから、７９円４０台まで下落している。　ロンドン市場では、先週の金曜日からは一転して静かな動向となっている。　ユーロドルは、１．３４２０から１．３４５５の範囲でレンジ的に推移して、ドル円は、クロス円の買いを伴い東京引け際の動向を引き続いて１０２．５４まで上昇した。　ユーロ円は、この影響から１３７．３８から１３７．７２まで上昇となった。またポンド円もドル円の上昇に１９９．１２−２２まで上昇したが、１９８．４５−５５まで値を消した。　一方オージー円はオージードルが０．７７５２−５７まで下落したことで、７９．３０台まで下落した。　ＮＹ市場では、ドル円は１０２．３２、ユーロドルは１．３４４６、ポンドドルは１．９４２８、ユーロ円は１３７．５３で取引を開始。　米国で指標の発表がないことから、動意は薄いが、ＮＹタイムズ紙が「スノー米財務長官の後任が見つかり次第、同長官が退任する」と報じた事が、ドルの反発につながるかどうかが話題となっている。しかし、現状はあまり反応がなく、ユーロドルは１．３４１０台から１．３４４０台でのレンジ推移を継続。　ポンドドルはロンドン・ＮＹを通じて１．９３９２−９７から１．９４４２−４７で推移した。　ただし、ＮＹ引け前にユーロの非公式会合が終了してから、ドル円が１０３円処のストップをつける形で１０３．３９まで急上昇となり、ユーロドルは、１．３３９０へ下落、ポンドドルも１．９３７８まで下落となり、ユーロ円も１３８．００、１３８．３３のストップをつけて１３８．７０まで急上昇した。　またポンド円は２００．６９−７９まで気配を上げた。　ただし、オージー円では、引き続き軟調なオージードルの影響から、７９。９７−０７に限定されている。　この動きには今の所主だったニュースは出ていない模様。　

• ２００４年１２月０７日（火）

７日の東京市場では、本邦輸出企業のドル売りが継続して、ドル円は１０３．３６から徐々に軟化。　昨晩大きく上昇したクロス円の利食い売りも伴い、　 ウォールストリート・ジャーナル紙（欧州版）の「格付け各社がいつか米国債に対するトリプルＡのレーティングを引き下げるかもしれない」との記事が出ると、１０２．４０まで下落した。　ユーロ円も実需からの売りも出た模様で、１３８．４０から１３７．６２まで下落。　ポンド円も１９９．２５−３５へ下落した。　一方ユーロドルは、ユーロ圏非公式財務相会合の結果には反応が薄かったが、調整的に朝方１．３３９０まで下落も、　押し目買いから堅調に推移。　再度高値の１．３４６８をつけた。　これを受けてポンドドルも１．９３６５から一時１．９５０７の高値へ上昇した。　また、オージー円は、オージードルが０．７７２５から０．７７９９へ上昇したが、７９．６５から７９．９５で動意の薄い展開となった。ロンドン市場では、　東京でつけた高値からは反落も、再度上値を試す展開となり、ユーロドルは１．３４３０から１．３４６９の高値をつけて、ポンドドルも１．９４５０から１．９５０８へ上昇したが、　ドル円は１０２．４５から１０２．７５−８０でのレンジ的な推移となった。この影響からクロス円は総じて東京の安値からは反発となり、ユーロ円は１３８．３５−４０、ポンド円は２００．２８−３８へ値を回復した。独１２月ZEW景気期待指数は強かったが、１２月の指数が悪かったことで、若干ユーロ買いにためらいが出ているとの話があった。　ＮＹ市場では、カナダ中銀が金利を据え置いたことで、カナダドルは１．１９前半から１．２１１４まで買い戻され、全般的にドルの安値圏からは、ドルの買い戻しが進んだ。　ユーロドルは１．３４７０から１．３４１２−１７へ下落、ポンドドルも１．９４１０まで調整した。　一方ドル円では、引き続きレンジ的な推移が継続して、１０２．５０−５５から１０２．９８で動きは少なかった。　このためクロス円でも再度安値圏へ下落したが、大きな動きとはならずに、高値圏を手前に回復している。　ユーロ円は１３７．７３まで下落後、１３８円前半での推移。　ポンド円は、１９９．１２−２２まで一時下落となったが、２００円台前半を回復している。　またオージー円は、オージードルが０．７８０５から０．７７３７へ下落したことで、７９．５０−６０の安値をつけて、安値圏での推移となっている。

• ２００４年１２月０８日（水）

　８日の東京市場では、　日本の第３・四半期GDP第2次速報値の改善を受けて、１０３．０１から１０２．７５までドル円は下落も、押し目買い意欲が強く、　ドル円は１０３．７５まで大きく上昇した。　ユーロドルも海外勢からの利食い売りで１．３４３３から１．３３３５まで大きく下落となったことも、ドル円の上昇の一因となっている。　またユーロ円は１３７．８５から１３８．５５で、比較的レンジ的だが、堅調に推移。　ポンドドルは１．９４５７から１．９３０５までやはり大きく弱含んだが、ポンド円は１９９．７６から２００．７２と堅調推移、　しかし、オージー円は、オージードルが０．７７を割り込んで急落したことから、７９．８４から大きく７８．８２まで急落となっている。　オーストラリア準備銀行は、政策金利据え置きを据え置いたが、その段階では、オージードルは堅調に推移していた。ロンドン市場では、東京の流れを引き継いで全般的なドルの買い戻しが続いた。　ユーロドルはドル円は、１０３．６５を安値に１０４．４３−４８まで上昇。　ユーロドルは、１．３３４７から１．３２８２−８７まで下落となり、ポンドドルは、１．９２６０まで下落後、１．９３３８−４２まで反発している。市場では、日本の第３・四半期GDPが低迷していることから、日本の景気回復減速の観測を円売りの材料としている模様。　この影響からユーロ円は、１３８．００−０５を下値に１３８．８５−９０まで上昇、ポンド円も２００．１０−２０を底値に２０１．３５−４５まで強含んだ。　一方オージー円は、オージードルが引き続き軟調に０．７６６５−７０まで下落した事で、７８．７０−８０まで下落して、７９円前後で揉み合いを継続している。ＮＹ市場は、ドル円は１０４．１３、ユーロドルは１．３３２１、ポンドドルは１．９３１７、ユーロ円は１３８．６７で取引を開始。ドル買戻しの流れは継続して、ユーロドルは一時１．３１９０、ポンドドルも１．９１８７まで下落。　ドル円は１０５円まで強含んだ。　マーケットでは、一昨日のカナダ中央銀行の金利据え置きや豪州準備銀行の金利据え置きをみて、米債の買戻しに動いているという。　こういった流れから金価格は急落となり、金先物４３８ドルまで下落となり、原油価格も４０ドル台まで下落している。　しかし、その後はこういった動向はクリスマス休暇を前に、ポジション調整の動きで一過性との見方が主流となり、ドルは反落となっている。　ユーロドルは１．３３前半を回復、ポンドドルも１．９３ミドル手前へ上昇。　ドル円は、１０４円割れまで下落となった。　一方クロス円は、こういった影響から堅調な推移となり、ユーロ円は一時１３８．９９、ポンド円は２０２円台の高値を付けている。　ただし、オージー円は、オージードルが０．７５２２の安値から反発が鈍く、７８．７５近辺から７９．１０近辺での小動きに終始している。

• ２００４年１２月０９日（木）

ロンドン市場では、イギリスの１０月貿易赤字が５３億ポンドに拡大したことで、ポンド売りとなりポンドドルは一時１．９１４２まで下落となり、この影響でユーロドルも１．３２７２まで下落した。　一方ドル円は、１０３．８８から１０４．５８まで上昇となり、　ポンド円は、ポンドドルの下落に、１９９．６７−７７まで下落したが、ユーロ円は１３８．６１から１３９円台へ堅調な動向となった。英中銀金融政策委員会は、政策金利の据え置きを決定したが、ほぼマーケットでは織り込み済み。また引き続きドル安相場へのけん制発言が、続いた。　小泉首相は「為替介入するのはいかがなものかと思うが、安定のため率直な意見交換が必要」と述べている。ＮＹ市場では、米新規失業保険申請件数は予想より悪化となったが、特に反応は薄かった。市場参加者は１４日のＦＯＭＣでは金利を０．２５ポイント引き上げると見ており、米資産の利回りが相対的に優位性となっていることから、年末を前に米債の買戻しが継続している。　引き続きこういったフローがドルのポジション調整の買戻しを誘発している模様。　しかし、ユーロドルは、１．３２５２を安値に１．１３４５−５０へ反発、　ポンドドルもロンドンの安値から１．９３１７へ上昇した。　ドル円は一時１０５．０２の高値をつけ、クロス円では、ユーロ円が１３９．３９の高値、ポンド円は２０１．７５−８５へ上昇した。　また引き続きオージー円では、軟調なレベルで小動きとなりロンドン・ＮＹを通じて７９．５０から７９．１０内でのレンジ的推移が継続している。　また、イタリア首相は、「米大統領とユーロ高を協議へ」と発言、カナダ銀行のドッジ総裁は、「外国為替相場が来年１月１０日にスイスで開催される国際決済銀行（ＢＩＳ）総会での議題になるだろう」と述べている。