過去の市場概況

• ２００４年１２月０１日（水）

　１日の東京市場は、　ドル円では１０３．１２から本邦輸出企業のドル売りで１０２．６３まで弱含んだが、更に下値を売りには材料不足。　また、ユーロドルは１．３２７９から１．３３３７まで堅調推移となったが、ユーロ円が１３６．６２から１３６．９４まで反発となり、　ドル円ではその後は１０２円後半で比較的しっかりとした展開となった。　またポンドドルは、１．９０９８から１．９１７４まで上昇となり、今年の最高値を更新して、ポンド円も１９６．２６から１９７．０１へ堅調に上昇した。　一方昨日急落したオージー円は、オーストラリアの第３・四半期ＧＤＰが比較的良かったことや、昨日オージー相場の下落の原因を作ったコステロ・オーストラリア財務相が「オーストラリア経済は順調に回復、輸出の伸びも予想」とフォロー・アップ発言に走ったこともあり、７９．５２から７９．９９まで堅調に上昇した。海外市場では、東京市場からの流れを引き続いてポンドドルは、住宅価格の上昇から英中銀が再び利上げに動くとの憶測まで飛び出し、一段高となり約１２年ぶりのレベルである１．９３５９の高値をつけた。また、ユーロドルは、ユーロポンドの大きく０．６８８９まで下落したことから、レンジ的推移を継続したが、ＮＹ引け際に１．３３５０のオプション・ポイントをつけて１．３３６０の高値をつけた。　ドル円はＮＹで一時１０３．０１まで上昇も、１０２．５２へ下落となりレンジ的推移が継続している。　一方クロス円では、この影響からユーロ円は１３７．１０の高値をつけて、ポンド円はポンドドルの躍進から１９８．５７まで上昇となった。　一方オージー円は、オージードルがどうにか０．７７を支えており、７９円２０の下値をどうにかホールドしている。　ただし、８０．００処では頭の重い展開が継続している。また、ユーロドルは仏財務相やECB高官による「為替市場介入への可能性は低い」との発言から中東筋や欧州系銀行がユーロ買いを強めていた模様。　渡辺財務官は「日欧が協調行動を取れる状況にある」、「為替介入実施に何ら制約はない」と強調介入を示唆したが、特段これでドル円が上昇することはなかった。

• ２００４年１２月０２日（木）

　２日の東京市場のドル円は、１０２．７０の高値から、珍しく東京で早期から下げ地合となり、１０２．４０−５０のストップ・ロスを誘発して、１０２．２７まで下落。　その後も軟調な展開を継続した。またその後欧州勢参入により米系証券主導で１０２．００のオプション・トリガーへの売り仕掛けが入り１０１．８３まで下落となった。　一方ユーロドルは１．３３３８から１．３３７５まで上昇となり、　ユーロ円はドル円に引きずられる形から、１３６．９９から１３６．１５まで下落となった。　ポンドドルは１．９３３３から１．９４４０まで堅調推移となり、　ポンド円は、１９８．５４から１９７．４０まで下落も下値を支えて１９８円近辺へ反発。　オージー円は本日は堅調な展開から、７９．６０から８０．０１で小動きであった。谷垣財務相は、「欧州当局との協調介入については、一般的な意味での連絡を取っているが、その準備をしているわけではない」と昨晩の渡辺財務官の話を台無しにしている。　また、カールズ米財務次官補は「ドル資産を支えるために財政赤字削減に取り組む」と発言したが、全く無反応であった。ロンドン市場では、ポンドドルが利食いから下落となると、全般的なドルの買い戻しが優勢になった。　ドル円は東京で安値をやってしまったことから、介入警戒感から１０２．７７まで反発となり、ユーロドルは１．３３０６まで下落。　ポンドドルも１．９９４０の高値から１．９２９０まで大きく下落となった。この影響からユーロ円は１３６．３６から１３６．７９まで上昇したが、ポンド円は、１９８．７３−８３から１９７．９１−００まで下落となった。　またオージー円は、８０．６０−７０から堅調に８０．０５−１０まで上昇した。 欧州中央銀行は政策金利の据え置きを決定したが、変更を見越した向きもなく、とりわけ材料とはなっていない。ＮＹ市場では、ドル円は１０２．７０、ユーロドルは１．３３２０で取引を開始。米国の新規失業保険申請件数は前週比悪化となったが、反応は薄くかった。　しかし、トリシェＥＣＢ理事が記者会見で、「インフレリスクに引き続き警戒する必要がある」として、理事会では利下げは一切検討されなかったと発言したことから、ドル売りが再開されたが、午前１０時半前後に欧州中央銀行によりレートチェック の噂が流れたことや原油先物相場が需給逼迫懸念の後退を背景に３日続落となり、１バレル＝４２．５０ドルと９月８日以来の約３カ月ぶりの安値をつけたことが好感されて、大きくドルが買い戻される展開となった。　ユーロドルは、１．３３６５へ反発後、１．３２３６へ大きな下落となり、ポンドドルも１．９３７３から１．９１７５へ２００ＢＰの下落となった。　ドル円はこの影響から一時１０３．４１の高値をつけたが、その後は１０３円前半で小康状態を保っている。一方クロス円では、この影響からもっぱらレンジ的推移となった。　ユーロ円は１３６．７０から１３６．９９、ポンド円は１９７．９０から１９８．７０、オージー円は７９．８５から８０．２５近辺での推移となった。　

• ２００４年１２月０３日（金）

３日の東京市場では、昨日の欧米市場でのドル買い戻し地合いを受けて、ドル円は本邦機関投資家などからの買いで１０３．０５から１０３．６１まで上昇したが、本邦輸出企業からのドル売りオーダーを前に上値の重い展開が継続した。　一方ユーロドルは１．３２５６からアジア中銀による押し目買いを受けて１．３２９３まで堅調に推移。　これを受けてユーロ円は１３６．７２から１３７．５６まで上昇となった。　またポンドドルは１．９２０５から１．９２４０で小動きとなり、ポンド円は１９８．４１から１９９．０６とドル円につれて堅調に上昇。　オージー円も７９．８２から８０．２３まで上昇した。ロンドン市場では、米１１月雇用統計の発表待ちで、取引手控え気味。　ただし、米雇用統計が悪化するとの見方が出回り、徐々にドルが軟化する展開。　ドル円は１０３．５４から１０２．９４、ユーロドルは１．３２６３から１．３３１４へ徐々に値を消した。またクロス円では、レンジ的な推移となった。ＮＹ市場では、１１月の米非農業部門雇用者数は、＋１１．２万人と予想の２０万人を下回り、発表後ドル売りが進んだ。　ユーロドルは、１．３３８２まで強含んだが、米インベストメントバンクなどからの売りで、１．３３前半へ軟化した。　ドル円は１０２．３０まで急激に売り込まれたが、邦銀からのドル買いで１０２．８３まで買い戻された。　ただし、その後は利食いとショート・カバーが交錯したが、ドイツ紙 「Boersen Zeitung」が、米財務省高官の発言として、「米国は、ユーロドルが１．４５ドルまで上昇した場合のみ、ドルを支援するため介入を実施する」と伝えると、ドル売りは勢いを増した。ユーロドルは今年の安値の１．３４６０を付けて、ドル円は１０２．０１の安値、ポンドドルは１．９４４０近辺の高値をつけた。　一方クロス円は総じてレンジ的推移だが、雇用統計発表後のドル円の急落につれて瞬間的に大きく値を崩し、ユーロ円は１３６．７０近辺、オージー円は７９．３０台、ポンド円は１９７．９０台の安値をつけたが、その後は各々１３７円台、７９円後半、１９８円台での揉み合いとなった。スノー米財務長官は、ＣＮＢＣテレビに出演し、米国は強いドル政策を支持すると述べたが、マーケットではこれを信じることなないようだ。　

• ２００４年１２月０６日（月）

　６日の東京市場のドル円は、５日の英日曜紙オブザーバーが、「日本政府がドル安を強く懸念、米国債の売却の検討に入る」との観測記事を掲載したことから、朝方からドル円は１０１．９１まで下落となった。　しかし、１０１円台では介入警戒感が強く、利食いの買戻しが優性となり、　ドル円は１０２．２９まで反発したが、その後は小動きに終始した。　またユーロドルは先週金曜日に１．３４６０まで上昇した影響から、１．３４２８から１．３４５３で神経質な展開が継続した。　また欧州勢は、東京夕方に若干利食い優性で入って来ており、　ドル円は１０２．３５、ユーロドルは１．３４２３を付けている。　一方クロス円は、静かな動向ながらユーロ円では、１３７．１２から１３７．４５で小じっかり。　ポンド円も１９８円を維持して、ドル円の上昇に堅調に１９８円後半を維持している。　ただし、オージー円は、オージードルが０．７８台を維持出来ずに下落となっていることから、７９円４０台まで下落している。　ロンドン市場では、先週の金曜日からは一転して静かな動向となっている。　ユーロドルは、１．３４２０から１．３４５５の範囲でレンジ的に推移して、ドル円は、クロス円の買いを伴い東京引け際の動向を引き続いて１０２．５４まで上昇した。　ユーロ円は、この影響から１３７．３８から１３７．７２まで上昇となった。またポンド円もドル円の上昇に１９９．１２−２２まで上昇したが、１９８．４５−５５まで値を消した。　一方オージー円はオージードルが０．７７５２−５７まで下落したことで、７９．３０台まで下落した。　ＮＹ市場では、ドル円は１０２．３２、ユーロドルは１．３４４６、ポンドドルは１．９４２８、ユーロ円は１３７．５３で取引を開始。　米国で指標の発表がないことから、動意は薄いが、ＮＹタイムズ紙が「スノー米財務長官の後任が見つかり次第、同長官が退任する」と報じた事が、ドルの反発につながるかどうかが話題となっている。しかし、現状はあまり反応がなく、ユーロドルは１．３４１０台から１．３４４０台でのレンジ推移を継続。　ポンドドルはロンドン・ＮＹを通じて１．９３９２−９７から１．９４４２−４７で推移した。　ただし、ＮＹ引け前にユーロの非公式会合が終了してから、ドル円が１０３円処のストップをつける形で１０３．３９まで急上昇となり、ユーロドルは、１．３３９０へ下落、ポンドドルも１．９３７８まで下落となり、ユーロ円も１３８．００、１３８．３３のストップをつけて１３８．７０まで急上昇した。　またポンド円は２００．６９−７９まで気配を上げた。　ただし、オージー円では、引き続き軟調なオージードルの影響から、７９。９７−０７に限定されている。　この動きには今の所主だったニュースは出ていない模様。　

• ２００４年１２月０７日（火）

７日の東京市場では、本邦輸出企業のドル売りが継続して、ドル円は１０３．３６から徐々に軟化。　昨晩大きく上昇したクロス円の利食い売りも伴い、　 ウォールストリート・ジャーナル紙（欧州版）の「格付け各社がいつか米国債に対するトリプルＡのレーティングを引き下げるかもしれない」との記事が出ると、１０２．４０まで下落した。　ユーロ円も実需からの売りも出た模様で、１３８．４０から１３７．６２まで下落。　ポンド円も１９９．２５−３５へ下落した。　一方ユーロドルは、ユーロ圏非公式財務相会合の結果には反応が薄かったが、調整的に朝方１．３３９０まで下落も、　押し目買いから堅調に推移。　再度高値の１．３４６８をつけた。　これを受けてポンドドルも１．９３６５から一時１．９５０７の高値へ上昇した。　また、オージー円は、オージードルが０．７７２５から０．７７９９へ上昇したが、７９．６５から７９．９５で動意の薄い展開となった。ロンドン市場では、　東京でつけた高値からは反落も、再度上値を試す展開となり、ユーロドルは１．３４３０から１．３４６９の高値をつけて、ポンドドルも１．９４５０から１．９５０８へ上昇したが、　ドル円は１０２．４５から１０２．７５−８０でのレンジ的な推移となった。この影響からクロス円は総じて東京の安値からは反発となり、ユーロ円は１３８．３５−４０、ポンド円は２００．２８−３８へ値を回復した。独１２月ZEW景気期待指数は強かったが、１２月の指数が悪かったことで、若干ユーロ買いにためらいが出ているとの話があった。　ＮＹ市場では、カナダ中銀が金利を据え置いたことで、カナダドルは１．１９前半から１．２１１４まで買い戻され、全般的にドルの安値圏からは、ドルの買い戻しが進んだ。　ユーロドルは１．３４７０から１．３４１２−１７へ下落、ポンドドルも１．９４１０まで調整した。　一方ドル円では、引き続きレンジ的な推移が継続して、１０２．５０−５５から１０２．９８で動きは少なかった。　このためクロス円でも再度安値圏へ下落したが、大きな動きとはならずに、高値圏を手前に回復している。　ユーロ円は１３７．７３まで下落後、１３８円前半での推移。　ポンド円は、１９９．１２−２２まで一時下落となったが、２００円台前半を回復している。　またオージー円は、オージードルが０．７８０５から０．７７３７へ下落したことで、７９．５０−６０の安値をつけて、安値圏での推移となっている。

• ２００４年１２月０８日（水）

　８日の東京市場では、　日本の第３・四半期GDP第2次速報値の改善を受けて、１０３．０１から１０２．７５までドル円は下落も、押し目買い意欲が強く、　ドル円は１０３．７５まで大きく上昇した。　ユーロドルも海外勢からの利食い売りで１．３４３３から１．３３３５まで大きく下落となったことも、ドル円の上昇の一因となっている。　またユーロ円は１３７．８５から１３８．５５で、比較的レンジ的だが、堅調に推移。　ポンドドルは１．９４５７から１．９３０５までやはり大きく弱含んだが、ポンド円は１９９．７６から２００．７２と堅調推移、　しかし、オージー円は、オージードルが０．７７を割り込んで急落したことから、７９．８４から大きく７８．８２まで急落となっている。　オーストラリア準備銀行は、政策金利据え置きを据え置いたが、その段階では、オージードルは堅調に推移していた。ロンドン市場では、東京の流れを引き継いで全般的なドルの買い戻しが続いた。　ユーロドルはドル円は、１０３．６５を安値に１０４．４３−４８まで上昇。　ユーロドルは、１．３３４７から１．３２８２−８７まで下落となり、ポンドドルは、１．９２６０まで下落後、１．９３３８−４２まで反発している。市場では、日本の第３・四半期GDPが低迷していることから、日本の景気回復減速の観測を円売りの材料としている模様。　この影響からユーロ円は、１３８．００−０５を下値に１３８．８５−９０まで上昇、ポンド円も２００．１０−２０を底値に２０１．３５−４５まで強含んだ。　一方オージー円は、オージードルが引き続き軟調に０．７６６５−７０まで下落した事で、７８．７０−８０まで下落して、７９円前後で揉み合いを継続している。ＮＹ市場は、ドル円は１０４．１３、ユーロドルは１．３３２１、ポンドドルは１．９３１７、ユーロ円は１３８．６７で取引を開始。ドル買戻しの流れは継続して、ユーロドルは一時１．３１９０、ポンドドルも１．９１８７まで下落。　ドル円は１０５円まで強含んだ。　マーケットでは、一昨日のカナダ中央銀行の金利据え置きや豪州準備銀行の金利据え置きをみて、米債の買戻しに動いているという。　こういった流れから金価格は急落となり、金先物４３８ドルまで下落となり、原油価格も４０ドル台まで下落している。　しかし、その後はこういった動向はクリスマス休暇を前に、ポジション調整の動きで一過性との見方が主流となり、ドルは反落となっている。　ユーロドルは１．３３前半を回復、ポンドドルも１．９３ミドル手前へ上昇。　ドル円は、１０４円割れまで下落となった。　一方クロス円は、こういった影響から堅調な推移となり、ユーロ円は一時１３８．９９、ポンド円は２０２円台の高値を付けている。　ただし、オージー円は、オージードルが０．７５２２の安値から反発が鈍く、７８．７５近辺から７９．１０近辺での小動きに終始している。

• ２００４年１２月０９日（木）

ロンドン市場では、イギリスの１０月貿易赤字が５３億ポンドに拡大したことで、ポンド売りとなりポンドドルは一時１．９１４２まで下落となり、この影響でユーロドルも１．３２７２まで下落した。　一方ドル円は、１０３．８８から１０４．５８まで上昇となり、　ポンド円は、ポンドドルの下落に、１９９．６７−７７まで下落したが、ユーロ円は１３８．６１から１３９円台へ堅調な動向となった。英中銀金融政策委員会は、政策金利の据え置きを決定したが、ほぼマーケットでは織り込み済み。また引き続きドル安相場へのけん制発言が、続いた。　小泉首相は「為替介入するのはいかがなものかと思うが、安定のため率直な意見交換が必要」と述べている。ＮＹ市場では、米新規失業保険申請件数は予想より悪化となったが、特に反応は薄かった。市場参加者は１４日のＦＯＭＣでは金利を０．２５ポイント引き上げると見ており、米資産の利回りが相対的に優位性となっていることから、年末を前に米債の買戻しが継続している。　引き続きこういったフローがドルのポジション調整の買戻しを誘発している模様。　しかし、ユーロドルは、１．３２５２を安値に１．１３４５−５０へ反発、　ポンドドルもロンドンの安値から１．９３１７へ上昇した。　ドル円は一時１０５．０２の高値をつけ、クロス円では、ユーロ円が１３９．３９の高値、ポンド円は２０１．７５−８５へ上昇した。　また引き続きオージー円では、軟調なレベルで小動きとなりロンドン・ＮＹを通じて７９．５０から７９．１０内でのレンジ的推移が継続している。　また、イタリア首相は、「米大統領とユーロ高を協議へ」と発言、カナダ銀行のドッジ総裁は、「外国為替相場が来年１月１０日にスイスで開催される国際決済銀行（ＢＩＳ）総会での議題になるだろう」と述べている。

• ２００４年１２月１０日（金）

　１０日の東京市場のドル円は、１０４．６１からドルのショート・カバー意欲から、１０５円台の纏まったストップロスをつけて、１０５．４８まで上昇した。　ユーロドルも１．３３１８から１．３２２２まで弱含み、年末を前にしたドルの買い戻しが継続している。　また、　ユーロ円は１３９．０８から１３９．６２まで高値圏で堅調に推移。ポンドドルは１．９２５７から１．９１０５まで弱含んだが、　ポンド円は、２００．９２から２０２．０９まで堅調に上昇した。　オージー円も今日は久々に元気なドル円の上昇から７８．６８から７９．４９まで上昇となっている。ロンドン市場では、全般的なドルの買い戻しが継続されており、ドル円は、１０６円の上抜けとなり、１０６．２０まで上昇。ユーロドルは、１．３１８０のストップロスをつけて１．３１３９まで下落。ドルスイスも１．１６台のストップロスを断続的にこなして１．１６８７まで上昇となり、ポンドドルは１．９０１５までやはり大きく下落して、ドル全面高の中、クロス円はしっかりとの展開となり、ユーロ円は、一時１３９．８６まで強含み、ポンド円も２０２．１５−２０へ上昇。　オージー円は７９．４５−５０を高値にオージードルが０．７４４５−５０まで急落となったことから、７９．００−１０へ下落した。　特に、米インベストメントバンクなどからの、年末に向けての利益確定から、これまでの大量のドル・ショートポジションを減らす動きが観測されている模様。ＮＹ市場では、ドル円は１０５．８７、ユーロドルは１．３１９４、ポンドドルは１．９０８６、ユーロ円は１３９．６４、ポンド円は２０２．０６で取引を開始。　この日発表された米卸売物価指数やミシガン大消費者信頼感指数などの指標が堅調だったことから、来週のＦＯＭＣで利上げは確実との見方にドルは支援された。来週利上げされると、３年ぶりに米政策金利がユーロ圏の金利を上回ることになる。しかし、その後は利食いのドル売りも入り、総じてロンドンのドルの高値からは上げ止まった。　ユーロドルは、１．３２台を回復。　ドル円は１０５円前半へ下落となり、ポンドドルは１．９１台、オージードルも０．７５台を回復してＮＹ市場を終了している。　この影響から総じてクロス円も高値からは反落となり、ユーロ円は１３９．８９の高値から１３９円前半、ポンド円は２０２．３５の高値から２０１円前半、オージー円は、７８．８５−９０まで下落となった。

• ２００４年１２月１３日（月）

　１３日の東京市場では、朝方からモデル系ファンド筋からのドルの買いで、ドル円は１０５．６０まで上昇したものの、本邦輸出企業からの売りやクロス円の利食い売りが優勢となり、ドル円は１０５．００の金曜日に堅かった下値を割り込んで１０４．７０まで下落したが、この辺からはショート・カバー意欲に下値を支えられて動意の薄い展開となった。またユーロ円は１３９．５０から１３８．９５まで弱含み、ポンド円も２０１．７０から２００．８５まで弱含みに推移した。ユーロドドルは、一時１．３１８７まで下落も押し目買いから、１．３２９０まで堅調に上昇した。一方オージー円は、オージードルが早朝の０．７４８０近辺から０．７５６５−７０まで上昇も引き続き動意に薄く、７８．８５から７９．１６でのレンジ相場となっている。ロンドン市場では、先週までのドルの買い戻しがほぼ終わり、クリスマス休暇入りムード。　ただし、今週は米ＦＯＭＣ、米貿易収支、日銀短観等比較的大きなイベントが控えていることから、取引は手控えムード。　ドル円は、１０４．６６まで下落も１０５．０３とのレンジ的相場。　ユーロドルは、１．３２９９まで上昇したが１．３２４０へ弱含みとなったが、ユーロ円では１３８．９７ら１３９．３６でのレンジ推移となった。　またポンドドルはイギリスの１１月生産者物価指数が悪かったことで、１．９２１５まで上昇後、　１．９１２０−２５へ反落となり、ポンド円も２０１．３０−４０から２００．７０−８０まで弱含んだ。　オージー円はロンドンに入ってオージードルが更に０．７６０１へ上昇したことで、一時７９．５５−６０まで急上昇したが、　上昇も其処までとなった。ＮＹ市場では、ドル円は１０４．７９、ユーロドルは１．３２７７、ポンドドルは１．９１７４、ユーロ円は１３９．０８で取引を開始。米１１月小売売上高が強含んだことで、アジア・ロンドンの反動から若干のドルの買い戻しとなったが、長くは続かず逆にユーロドルは、１．３３２５−３０まで上昇。　ポンドドルも１．９２７４の高値を付けて、ドル円は１０４．５５−６０まで下落となった。　この影響からクロス円では総じて堅調な展開となり、ユーロ円は１３９．６３、ポンド円も２０１．７５−８５まで上昇となった。一方オージー円はオージードルが０．７５５５−６０から０．７６００でのＢＯＸ圏の動きとなったことから、７９．２５−３０から７９．５５−６０での推移となっている。

• ２００４年１２月１４日（火）

　１４日の東京市場では、今夜の米貿易収支発表とＦＯＭＣを控えて動意の薄い展開となった。ドル円は、１０４．６４から１０５．０２での動き、ユーロドルは、１．３３２４から１．３２７７まで強含みとなり、ユーロ円も１３９．３２から１３９．５７で堅調推移となった。またポンドドルは１．９２００から１．９２４１でレンジ気味となり、ポンド円も２０１．２１から２０１．８２での推移。オージー円は昨日からの堅調さを維持して、７９．４５から７９．８４まで上昇した。一部ポンド・オージー直近売られ過ぎたポジションの巻き返しが継続している模様。引き続きドル円は、輸入筋のドル買いが下値を支えている。ロンドン市場では、米国貿易収支の発表と連邦公開市場委員会の結果待ちのため、取引は手控え気味から全体的に小動きの状態となった。ドル円は１０４．８２から１０５．０４、ユーロドルは１．３２９７から１．３３２０でのレンジ的推移。　クロス円のこれを受けてレンジ的な推移となり、ユーロ円は１３９．５４から１３９．７５。ポンド円は、２０１．５０−６０から２０２．２０−３０、オージー円は７９．５０から７９．９０での推移と落ち着いた動向となった。ＮＹ市場では、米国１０月の貿易赤字が５５４．６億ドルと予想の５３０億ドルを大幅に上回ったことから、ドル売りとなりドル円では、１０４．８０の安値、ユーロドルでは１．３３３８の高値をつけたが、ＦＯＭＣを前にマーケットはドルの買い戻しが優性となり、特にドル円はクロス円の買いを伴い１０５．８０の高値をつけ、ユーロドルは１．３２６０へ下落した。　ＦＯＭＣは、予想通り０．２５％の利上げを決定。　声明文では前回と同様の内容から、「今回の決定後も金融政策のスタンスは依然として緩和的、緩和的な金融政策を慎重であるとみられるペースで解除できる」として、来年においても追加的な利上げを継続する立場が示唆された。　ある程度織り込みの面も強く、その後はレンジ的推移となった。　ドル円は１０５．３０近辺をホールドして堅調な展開が継続した。　この影響からユーロ円は１４０．５４の高値をつけて、ポンド円も２０３．６５−７０、　オージー円は８０．００近辺の高値をつけた。マーケットでは、本日発表される１２月の日銀短観が７・四半期ぶりに悪化するとの見通しが台頭しており、強い円売りとなった。

• ２００４年１２月１５日（水）

　１５日の東京市場では、悪化が予想された１２月の日銀短観がほぼ予想通りだったことから、米系ファンド筋からのドル円やクロス円の売りが出て、　１０５．６０から１０４．９５まで下落したが、下値ではショート・カバー意欲が強く、米系ファンド筋からのドル買い戻しや本邦機関投資家の買いも観測され、１０５．７４まで反発した。　しかし、その後は本邦輸出企業のドル売りやインターバンク勢の投げが散発的に出て、１０５．０２まで反落して、小康状態を保っている。　またユーロ円は本邦機関投資家によるドイツ国債売却に伴う売りで１４０．３６から１３９．６２まで下落後、１４０．３３まで回復。　ユーロドルは１．３３１４から１．３２６１まで弱含んだが、　１．３３２９まで上昇した。ポンドドルも１．９２１５から１．９２９６での推移となり、ポンド円は２０２．２０から２０３．４８でやはり、久々の高値ゾーンから戻り売りに押されるも、下値を限定して堅調な推移。　オージー円は、７９．９９から７９．３０まで一時下落したが、このレベルを守って７９円後半アッパーで小動きとなっている。ロンドン市場では、クロス円のポジション調整が目立つ形から、ドル売り相場となり、ドル円は１０５．１５からこの所下値を守っていた１０４円ミドルを割り込んで、１０４．２０まで下落。　ユーロドルも１．３３０２から１．３３７４まで上昇。　ポンドドルも１．９２６７から１．９３６５−７０まで上昇となった。　一方ユーロ円では、１３９．３５まで下落となり、ポンド円も２０２．４５−５０から２０１．６５−７５へ下落した。オージー円は、オージードルが０．７６３０へ上昇も、ドル円の下落に７９．２５−３０まで下落となった。　１１月の英国雇用統計は、失業率が２．７％と横ばいの数値となり、特に反応は見られなかった。ＮＹ市場では、米１２月ＮＹ州製造業業況指数強い数字となったが、特に目立った反応は見られなかったが、１０月の外国人投資家の対米証券投資が前回を大きく下回って４８１億ドルと発表されると、マーケットは失望のドル売りとなり、特にユーロドルは、１．３４を越えて１．３４４４まで上昇となった。　またポンドドルも１．９４６２の高値をつけ、ドル円は１０３．９８まで下落した。　この影響から総じてクロス円ではロンドンの安値圏からは反発となり、ユーロ円は１３９．９５−００まで反発して１３９円後半での動向。　ポンド円は、２０２．６５−７５へ反発して、２０２円ミドル･ゾーンでの動き、オージー円は７９．３５から７９．６５でのレンジ的推移となっている。　ブッシュ米大統領は、「ドルの対ユーロ相場は市場が決める」と述べた。また本日米財務省は、２００３年末時点の外国証券保有に関するデータを公表する予定で、直近中国などが米債の売却に動いているとの話からは、思惑を呼びそうで注目される。

• ２００４年１２月１６日（木）

１６日の東京市場は、年末・クリスマス休暇入りムードの中、　ドル円は１０４．２２から本邦輸入企業やモデル系ファンド筋からの買いで１０４．４６まで強含んだが、その後は１０４．２５−３５で全くの小動きとなっている。一方ユーロドルは昨晩の上昇から利食い売りに１．３４１７から１．３３９２まで弱含んだが、更に売り込むムードは薄く、堅調なユーロ円に１．３４２５近辺へ反発している。ユーロ円は、１３９．６１から１４０．００へ堅調な推移であったが、１４０．００では大口に売りが控えているとのことから一旦反落するも、夕方には再度のトライから上抜けして１４０．０５−１０へ上昇している。　また、ポンドドルは１．９３９２から１．９４３２近辺での推移、ポンド円は２０２．３３から２０２．７６での比較的に静かな動向。オージードルは、７９．５８から７９．８５近辺で堅調な推移となっている。今晩は過去最大に膨らむことが予想されている米第３四半期経常赤字の発表を控えて、ドルが売り易いムードとなっているが、ユーロドルでは、１．３４５０から１．３５００には利食いのオファーが控えている模様。海外市場では、米国の第３四半期の経常赤字が過去最大に膨らむとの見方からロンドン市場からドル売りが進んだが、実際の米経常赤字額が市場予想を下回ったことを受けて、ドル買いの安心感が広がり、ドルは急反発となった。　また予想を上回る新規失業保険週間申請件数や１２月のフィラデルフィア連銀指数もドル支援材料となった。　ユーロドルは、１．３４２７まで上昇したが、１．３２０３まで急落となり、ドル円も１０３．４５の安値から１０４．９８へ急上昇となった。　一方ポンドドルは、１１月の英小売売上高が予想以上に増加したことが材料視され、一時約１２年ぶりの高値１．９５５３まで上昇したが、１．９２６０まで急落となっている。　またドルスイスはスイス中銀が政策金利を据え置いたことやスイス中銀総裁が「スイスフランが急上昇するような時に適切な行動をとる」と発言したことから、１．１４０１から１．１６２３へ急上昇している。　この影響からクロス円も大きな下落となりユーロ円は１４０．１３から１３８．４３まで下落。　オージー円も７８．６４の安値をつけた。　ただし、ポンド円はポンドドルが安値から１．９３台を回復していることから、比較的堅調となり、２０１．５３の安値から２０２円ミドルへ回復している。 また、渡辺財務官は「特定の通貨が安い時、一部の国が介入しても効果は限定的。なるべく協調してみんなで動いたほうが効果的。」と従来とはニュアンスの異なった発言をした。ＮＹ市場でのドル反発の背景には、ＦＲＢとＥＣＢのユーロドル売りの噂、中国人民銀行によるドル買いの噂が流れていた模様。

• ２００４年１２月１７日（金）

　１７日の東京市場では、昨日の渡辺財務官発言や日銀オペの見送りを材料に１０４．８０からドル売りが優勢となり１０４．４０まで下落した。しかし、このレベルは底堅く、１０４円ミドルで揉み合いとなった。またユーロドルは、昨晩売られた反動から１．３２３７から１．３２７３へ堅調な推移。ユーロ円は１３８．７７から１３８．４０まで弱含んだ。ポンドドルは１．９３１２から１．９３４０でほとんど動きがなく、ポンド円は２０２．４１から２０１．７４へドル円の下落に軟化した。一方オージー円は昨日激しく売られた反動だから、比較的堅調で７９．１１から７９．６５まで値を戻した。１２月日銀月報「景気判断を2ヶ月連続で下方修正」。日経平均株価は堅調に１５３．９５円高の１１，０７８．３２円で引けている。ロンドン市場では、ドイツの１２月ＩＦＯ業況指数が予想を上回り上昇したことを受けて、ユーロ買いが優勢になり、ユーロドルは、１．３２６１から１．３３１５まで上昇、　ポンドドルも英中銀による利上げ観測が再浮上する形からショートカバー気味に１．９４５２まで上昇した。　一方ドル円では、クロス円の売りもあって１０４．６２から１０４．１３まで下落となった。　ユーロ円は、１３８．８８から１３８．２９まで下落、ポンド円も２０２．７０−８０から２０１．５０−６０へ下落、オージー円も７９．６５−７０から７９．００−１０まで下落した。ＮＹ市場では、１１月消費者物価（ＣＰＩ）が市場の予想通りだったことを受けて、米国のインフレ率が上昇しているとの見方が主流となり、アジアで売られたドルは上昇した。　しかしその後は、この所のドルの上昇から、休暇シーズンの薄商いの中、週末のドルの利食い売りが広範囲に出てドルは上昇分を打ち消した。　ユーロドルは、１．３２２７へ下落後、　１．３３１０−１５へ回復。　ポンドドルも１．９２８３へ下落後、　１．９４３５−４０へ反発してＮＹ市場を引けている。　一方ドル円は１０４．６４まで上昇も、１０４．１０−１５へ再下落となったが、１０４円は守られている。　この影響からユーロ円はほぼ１３８．３０−３５から１３８．７０−７５でのレンジ的推移、　ポンド円はロンドンの安値から２０２．４５−５５へ回復、　オージー円もオージードルが一時０．７６３６近辺まで上昇したことで７９．７０−８０へ回復した。

• ２００４年１２月２０日（月）

　２０日の東京市場のドル円は、５−１０日ということもあり、仲値不足観測から１０３．９４から１０４．５０まで反発した。一方ユーロドルも１．３３４０から１．３２９８まで弱含んだが、ロシアネームのビッドが控えているとの噂から１．３３２０−３０に反発した。ユーロ円もこの影響から１３９．２３まで堅調に上昇。ポンドドルは１．９３６５から１．９４５１へ上昇して、ポンド円も２０２．０６から２０２．７９へ上昇。オージー円も７９．３４から７９．９０へ上昇した。ロンドン市場では、クリスマス・ムードながら、東京からの流れを継続してドル売りが先行。　ユーロドルは、１．３３９０−９５まで上昇。　ポンドドルも１．９５０９まで上昇となったが、ユーロポンドが０．６８５０で下値を支えれたことから、ポンドドルはその後１．９４３６まで下落となっている。　短期的なポジション調整の動向と見られ特段のニュースは見当たらない。　一方ドル円は１０４．１９まで下落も１０４．４７とのレンジ的推移となっている。　この影響からからのユーロ円は大きく１３９．７０まで上昇。　ポンド円も一時２０３．３５−４５レベルまで上昇した。　またオージー円は東京での堅調な動きからは、弱保合となり７９．４７−５７まで下落した。　欧州委員会の四半期報告では「ユーロは強いが、まだファンダメンタルズから大きく乖離していない」「ユーロ圏の短期的な成長見通しに関するリスクは消えていない」と発表された。　ＮＹ市場では、 １１月の米景気先行指標総合指数が前月比で上昇したが、ほとんど材料視されなかった。 市場を動かすような米経済指標の発表もなく、引き続きドル売り基調が継続した。ユーロドルは１．３４１０まで上昇したが、ポンドドルはロンドン市場の高安値からは、１．９４５５−９５でのレンジ的推移となった。　一方ドル円は、クロス円の調整もあり、一時１０３．８８まで下落も、その後は１０４円前半で小康状態。　ユーロ円は１３９．０７、ポンド円も２０２．３３−４３まで比較的大きな下落となった。　また、オージー円は、オージードルが０．７６５４まで上昇も上値は重く、７９．１８−２８まで下落した。　

• ２００４年１２月２１日（火）

　２１日の東京市場は、早朝から海外勢によるドル円の１０３．８０にあるストップ狙いの売り仕掛けから、１０３．７０まで下落したが、このレベルからは本邦輸入企業からのドル買いオーダーで下げ渋りとなり、夕方にはショート・カバー気味にドル円は１０４円台を回復している。ユーロドルは１．３３８５から１．３４０３で小動きなことから、ユーロ円はドル円の下落に、１３９．５５から１３８．９０まで連れ安に推移した。ポンドドルは、ＲＩＣＳ不動産価格指数が１９９２年１２月以来の下落となったが、下げは限定されて、１．９４８８から１．９４４５での推移。ポンド円は、ドル円の下落に２０２．７９から２０１．９６まで下落も底堅い状況となり、オージー円は相変わらずの、レンジで７９．１９から７９．７９での推移となっている。ロンドン市場では、東京引け際から強まった全般的なドルの買い戻し地合。　特に東京では反応のなかった英国９−１１月のＲＩＣＳ住宅価格の大幅な低下を材料にポンド売りが目立ち、ポンドドルは１．９４２５から１．９３３０−３５まで下落して、ユーロドルも２００５年の独成長率見通しが下方修正されたことから、１．３３７７から１．３３５３まで下落となった。　ただし、ユーロドルはユーロ円の上昇もあって、１．３３ミドルから１．３４０９まで急回復した。　一方ドル円は１０４．３０のストップ・ロスをヒットして、１０４．４４まで上昇したことから、ユーロ円も１３９．９５まで上昇となったが、　ポンド円は、ポンドドルの急落から２０１．２８−３８まで大きく下落した。　オージー円は堅調に７９．５３−５８から８０円近辺へ上昇している。ＮＹ市場では、クリスマス休暇を控えた閑散商いのなか、ドルは大半の通貨に対して小幅上昇した。　ただし、最近の商品相場の上昇を受けて、コモディティー通貨は堅調な推移となっている。　ユーロドルはロンドンで回復した１．３４台を維持できずに、再度１．３３５５−６０まで下落。　ポンドドルは１．９２５１まで安値を拡大し、　ドル円は１０４．６９へ上昇した。　この影響からユーロ円は１３９．３５−４０へ下落、ポンド円は一時２００．８０近辺へ下落した。　一方オージー円は、オージードルが０．７６４０−７０で堅調であったことから、一時８０．０５の高値を付けている。

• ２００４年１２月２２日（水）

　２２日の東京市場では、１０４．５０からドル円は１０４．２４まで弱含んだが、動意が薄く下値は限定された。一部中国人民元が年内に切り上げられるとの噂があった模様だが、中国人民銀行により否定されたため下げ渋った。一方ユーロドルは、１．３３７７から１．３３４４へ軟調な展開。またユーロ円も１３９．６０から１３９．２３まで連れ安に推移した。ポンドドルは１．９２５４から１．９２９８でのレンジ推移。ポンド円も２００．７７から２０１．３９での推移となり、オージー円も８０．０１から７９．６０へ軟化した。ロンドン市場では、１２月前半の英中銀金融政策委員会議事録が発表され、９対０の全会一致で政策金利を据え置き、更に一部委員が次回は利下げになる可能性があるとの見方を示したとのことから、ポンド売りが爆発。ユーロポンドの上昇もあってポンドドルは、１．９３０２から１．９０９５−００まで急落となった。　一方ユーロドルは、堅調な展開から１．３４０３まで上昇したが、流石にポンドドルの下落に、１．３３４５−５０へ下落した。　またドル円は、東京引けからポジション調整気味に１０４．０５へ下落したが、その後一時１０４．４３−４８へ上昇。　ただし、戻り売りにＮＹ開始前には１０４円丁度近辺へ下落した。クロス円では、やはりポンドドルの急落からポンド円が２０１円前半から１９８．９５−０５へ大きく下落。　ユーロ円もユーロドルの上昇から１３９．６０へ上昇したが、ドル円の下落に１３９．１３−１８へ値を落とした。　またオージー円は７９．５５−６０から７９．９０−９５でのレンジ推移。ＮＹ市場では、米第３四半期ＧＤＰが予想をやや上回る＋４．０％となったが、大きな動向は薄い状況。　既にロンドンで動いてしまっていることもあり、調整的なドル売りとなり、　ユーロドルは１．３３６５−７０から１．３３９５−００でのレンジ的推移。　ポンドドルは、一時１．９１６５−７０まで回復も、　１．９１１５−２０へ値を落とし、ドル円は１０３．９０−９５の安値をつけるも１０４円台前半での小康状態とまちまちの状況となっている。　またクロス円では、ユーロ円は一時１３９．０７−１３まで下落も１３９．４３−４８とのレンジ推移。　ポンド円は、１９９円ミドルが重い状況から、１９８．５５−６５の安値まで下落したが、再度１９９円ミドルへ上昇した。　オージー円も、一時７９．３５−４０へ下落したが、揉み合いを継続している。